[돈을 읽는 눈]자본주의 금융 시스템 (신용 통화, 인플레이션, 기축 통화)

안녕하십니까? 부의 세계입니다.

우리가 매일 느끼는 경제적 불안과 치열한 경쟁은 단순히 개인의 능력 부족에서 비롯된 것이 아닐 수 있습니다.

현대 금융자본주의 시스템의 구조 자체가 그 불안을 만들어내고 있다는 사실을 이해하는 것이 자본주의 시대를 살아가는 첫걸음이라고 생각합니다.

은행이 만들어내는 신용 통화, 그 충격적인 실체

많은 사람들은 돈이 조폐공사에서만 만들어진다고 생각합니다. 그러나 현실은 다릅니다.

실제로 시중에 유통되는 돈의 대부분은 은행 시스템을 통해 창조되는 신용 통화입니다.

미국 연방 준비은행(FRB)의 업무 매뉴얼에도 명시되어 있듯이, 현대 금융의 근본 원리는 은행이 예금의 일부만 남기고 나머지를 대출해 주는 방식으로 통화량을 늘리는 데 있습니다.

이 시스템의 기원은 역사적으로 금 세공업자의 금 보관증에서 찾을 수 있습니다.

중세 시대 금 세공업자들은 고객의 금을 맡아두고 보관증을 발급했는데, 실제로 금을 한꺼번에 찾으러 오는 사람이 많지 않다는 사실을 깨달았습니다.

이를 이용해 보유한 금보다 더 많은 보관증을 발행하기 시작했고, 영국 왕실은 이 관행을 공식적으로 허가하여 가상의 돈을 만들어 대출 영업을 할 수 있도록 제도화했습니다.

이것이 현대 지급준비율 제도의 시초입니다.

오늘날 한국의 지급준비율은 평균 3.5% 내외입니다.

이는 은행이 예금 중 3.5%만 보유하고 나머지 96.5%를 대출로 내보낼 수 있다는 의미입니다.

은행에 돈이 들어갈 때마다 이 과정이 반복되므로, 최초의 예금은 몇 배, 수십 배로 불어납니다.

지급준비율이 낮을수록 은행은 더 많은 돈을 창조할 수 있으며, 이 구조 속에서 은행은 고객이 대출을 해가야 새 돈이 생기기 때문에 적극적으로 대출을 장려할 수밖에 없습니다.

여기서 우리가 직시해야 할 불편한 진실이 있습니다.

은행이 대출을 통해 창조한 신용 통화는 이자를 포함하지 않은 원금만을 시스템 내에 존재하게 합니다.

섬 경제 모델로 설명하자면, 섬 전체에 만 원밖에 없는데 이자를 갚으려면 시스템에 존재하지 않는 돈이 필요합니다.

결국 이자를 갚기 위해서는 중앙은행이 계속 돈을 찍어낼 수밖에 없는 구조입니다.

이처럼 현대 금융자본주의 세상에서 돈은 본질적으로 빚입니다.

이 사실을 모른 채 아무 생각 없이 빚을 내고 소비하는 습관은 결국 시스템의 희생자가 되는 지름길일 수 있습니다.

뱅크런, 즉 은행에 돈을 맡긴 사람들이 한꺼번에 돈을 인출하는 현상은 이 시스템의 취약성을 극명하게 보여줍니다.

실제로 보유한 돈보다 훨씬 많은 신용 통화가 시중에 유통되고 있기 때문에, 모든 예금자가 동시에 인출을 요구하면 어떤 은행도 이를 감당할 수 없습니다.

금융 시스템 전체가 신뢰 위에 세워진 정교한 약속의 집합이라는 점을 이해할 때, 우리는 비로소 금융 위기의 구조적 원인을 파악할 수 있습니다.

통화량 증가와 인플레이션, 그리고 피할 수 없는 디플레이션의 위협

짜장면 한 그릇의 가격을 생각해 보십시오. 수십 년 전과 비교하면 물가는 믿기 어려울 만큼 상승했습니다.

그 원인은 단순히 원자재 가격이나 인건비 상승이 아닙니다. 물가 상승의 근본적인 원인은 바로 통화량 증가입니다.

통화량 그래프와 물가 그래프를 나란히 놓으면 두 그래프의 기울기가 놀랍도록 비슷하다는 사실을 확인할 수 있습니다.

금 가격의 장기적인 상승 추세 역시 이를 더욱 명확히 보여줍니다.

통화량이 증가하면 화폐 가치가 하락하고 물가가 오르는 현상을 인플레이션이라고 합니다.

중앙은행은 이자율 조정과 화폐 발행이라는 두 가지 권한을 통해 시중의 통화량을 조절하는 역할을 맡고 있습니다.

기준 금리를 내려도 효과가 없을 때는 양적 완화, 즉 중앙은행이 직접 돈을 푸는 방법을 동원합니다.

중앙은행이 돈을 계속 찍어낼 수밖에 없는 이유는 앞서 설명한 이자 시스템의 구조적 문제에서 비롯됩니다.

인플레이션은 초기에는 경기를 활성화하고 부채의 실질 가치를 낮추는 효과가 있어 긍정적으로 느껴질 수 있습니다.

그러나 그 위험성을 간과해서는 안 됩니다.

짐바브웨의 하이퍼인플레이션 사례는 과도한 통화 팽창이 얼마나 처참한 결과를 낳는지 전 세계에 생생하게 보여준 역사적 교훈입니다. 짐바브웨는 천문학적인 숫자의 지폐를 찍어냈음에도 오히려 국민들의 삶은 극도로 피폐해졌습니다.

더 근본적인 문제는 이자 시스템이 만들어내는 경쟁의 필연성입니다.

섬 경제 모델에서처럼, 빚을 갚으려면 결국 다른 사람의 대출금을 가져와야 하는 구조가 형성됩니다.

현대 금융 시스템에서 개인이 빚을 상환하는 것은 그 개인에게는 바람직한 일이지만, 시스템 전체로 보면 누군가는 반드시 파산할 수밖에 없습니다.

모든 돈이 빚에서 시작되기 때문에 자본주의 사회에서 경쟁은 구조적으로 필연적입니다.

통화 팽창이 멈추는 순간, 디플레이션이 시작됩니다.

연속적인 파산으로 시중의 돈의 양이 줄어들면 대량 부도 사태가 발생합니다.

디플레이션이 일어나면 기업 위축, 일자리 부족 등 경제 전반에 심각한 악영향을 미칩니다.

자본주의 경제 환경에는 장기 순환 주기가 존재하며, 이른바 콘드라티예프 주기에 따르면 인플레이션 이후 디플레이션이 오는 것은 숙명에 가까운 흐름입니다.

2007년부터 시작된 급격한 이자율 하락과 당시의 금융 위기는 이 주기의 절정을 보여주는 사례였습니다.

금융 회사들이 빚을 갚을 능력이 없는 사람들에게까지 무분별하게 돈을 대출해 준 것이 결국 글로벌 금융 위기의 도화선이 되었습니다.

달러 기축 통화 시스템과 우리가 가져야 할 주체적 판단력

현대 세계 경제를 이해하려면 기축 통화로서의 달러의 역할을 반드시 알아야 합니다.

우리나라는 자원이 부족하여 에너지와 원자재를 달러로 수입해야 합니다.

달러가 세계 기축 통화이기 때문에 미국의 경제 상황이 우리나라에 직접적인 영향을 미칩니다.

달러가 기축 통화가 된 배경에는 브레튼우즈 협정이 있습니다.

2차 세계대전 이후 체결된 이 협정을 통해 달러는 금과 연동된 세계 기축 통화 지위를 획득했습니다.

그러나 닉슨 대통령의 금태환제 철폐 이후, 달러는 금과 무관한 종이가 되었습니다.

더 주목할 사실은 달러를 찍어내는 미국 연방 준비은행(FRB)이 정부 기관이 아니라 민간 은행들의 법인이라는 점입니다. 전 세계는 사실상 민간 금융 자본이 운영하는 기관의 통화 정책에 경제적 운명을 맡기고 있는 셈입니다.

이 구조를 이해하면, 왜 미국의 금리 결정 하나가 전 세계 신흥국의 환율과 자본 시장을 요동치게 하는지 납득이 됩니다.

우리나라 역시 부동산 가격 하락과 젊은 사람들의 취업난이라는 형태로 이 거대한 시스템의 파장을 겪고 있습니다.

우리는 결코 갚을 수 없는 부채 사슬에 묶여 있으며, 금융 위기가 발생할 때 희생자는 언제나 힘없는 사람들입니다.

그렇다면 우리는 무엇을 해야 할까요?

잘못된 통화 정책과 탐욕스러운 금융 자본에 분노하는 것만으로는 부족합니다.

이자 시스템 하에서 우리가 돈의 노예, 빚의 노예가 되지 않으려면, 돈이 돌아가는 원리를 정확히 이해하고 숲을 보는 안목을 길러야 합니다.

미국 경제와 정책 변화의 흐름을 거시적으로 파악하고, 무분별한 부채의 유혹에 넘어가지 않으며, 스스로 자산을 지키는 주체적인 판단력을 키우는 것이 이 시대를 살아가는 금융 생존 전략입니다.

금융 지식은 더 이상 전문가만의 영역이 아닙니다.

큰 그림에서 돈의 흐름을 볼 수 있는 사람만이 가난과 위기에서 벗어날 실마리를 찾을 수 있습니다.

단순한 노동을 넘어 금융 문해력을 갖추는 것이 현대 금융자본주의 시대가 우리에게 요구하는 생존 역량입니다.

자본주의 금융 시스템의 구조적 문제는 개인의 의지나 노력만으로 극복하기 어렵습니다.

신용 통화의 창조, 인플레이션과 디플레이션의 순환, 달러 기축 통화 체제라는 거대한 흐름을 이해할 때 비로소 우리는 유혹에 흔들리지 않고 스스로 판단하는 금융 주체가 될 수 있습니다.

돈의 원리를 아는 것, 그것이 가장 강력한 자기 보호입니다.

 

[출처]
영상 채널 및 원본 링크: https://www.youtube.com/watch?v=u2sH0Iya87U