스테이블코인 (국제 송금, 달러 패권, 원화 스테이블코인)

안녕하십니까? 부의 세계입니다.

요즘 경제 뉴스에서 빠지지 않는 단어가 스테이블코인입니다. 2026년 9월 기준 전 세계 스테이블코인 규모는 약 3천억 달러, 우리 돈으로 400조 원이 넘습니다. 카카오, 네이버 같은 국내 기업도 원화 스테이블코인을 준비한다는 소식이 이어지고 있습니다.

저는 처음 이 말을 들었을 때 "코인인데 가격이 안 움직인다면, 그냥 은행 예금이랑 뭐가 다르지?"라는 생각이 들었습니다.

이번 글에서는 스테이블코인이 무엇인지, 미국이 왜 이것을 반기는지, 그리고 한국의 원화 스테이블코인은 어디까지 왔는지 차례로 살펴보겠습니다.

국제 송금, 스테이블코인은 은행 예금과 무엇이 다를까?

국제 송금을 위해 디지털 지갑과 은행 계좌 이용 방법을 비교하는 장면.

스테이블코인은 가치가 달러나 원화 같은 법정화폐에 1대 1로 고정되도록 만든 디지털 코인입니다. 1 코인이 언제나 1달러 가치를 갖도록 발행회사가 그만큼의 현금이나 국채를 준비금으로 쌓아둡니다. 비트코인처럼 가격이 크게 오르내리지 않으니 결제나 송금에 쓰기 좋습니다.

현재 시장은 두 회사가 거의 나눠 갖고 있습니다. 테더의 USDT가 약 1,830억 달러로 60% 정도를, 서클의 USDC가 약 740억 달러를 차지합니다.

스테이블코인이 가장 빛나는 곳은 해외 송금입니다. 은행으로 해외에 돈을 보내면 여러 중개 은행을 거쳐 수수료가 붙고 며칠이 걸리기도 합니다. 스테이블코인은 블록체인 위에서 몇 분 만에 국경을 넘고 수수료도 훨씬 적습니다. 은행 계좌가 없는 사람도 휴대전화만 있으면 쓸 수 있습니다.

[은행 해외송금 → 여러 중개 은행 경유 → 수수료·며칠 소요 / 스테이블코인 → 블록체인으로 직접 이동 → 몇 분, 낮은 수수료]

그렇다면 은행 예금과는 무엇이 다를까요? 가장 큰 차이는 보호 장치입니다. 은행 예금은 1인당 1억 원까지 예금자보호를 받지만, 스테이블코인은 예금자보호 대상이 아닙니다. 발행회사가 준비금을 제대로 쌓아두지 않았거나 문제가 생기면 1달러를 온전히 돌려받지 못할 수도 있습니다.

실제로 그런 일이 있었습니다. 2023년 3월 미국 실리콘밸리은행이 파산했을 때, 이 은행에 준비금 일부를 맡겨뒀던 USDC의 가격이 한때 1달러 아래로 크게 떨어졌습니다. 2022년에는 한국 기업이 만든 테라·루나가 무너지면서 수십조 원이 증발했습니다. 테라는 준비금 대신 알고리즘으로 가격을 맞추는 방식이었는데, 이 구조가 무너진 것입니다.

저는 그래서 스테이블코인을 볼 때 편리함만큼 "이 코인 뒤에 무엇이 쌓여 있는가"를 먼저 봐야 한다고 생각합니다. 이름에 '안정'이 들어간다고 해서 위험이 없는 것은 아닙니다.

달러 패권, 미국은 왜 스테이블코인을 반길까?

미국은 2025년 7월 '지니어스법(GENIUS Act)'을 만들어 달러 스테이블코인을 제도권으로 끌어들였습니다. 발행회 사는 발행량만큼 현금이나 단기 미국 국채 같은 안전자산을 준비금으로 보유해야 하고, 코인 보유자에게 이자를 줄 수 없습니다.

미국이 스테이블코인을 반기는 이유는 분명합니다. 달러 스테이블코인이 많이 발행될수록 발행회 사는 준비금으로 미국 국채를 사들여야 합니다. 실제로 테더는 웬만한 나라보다 많은 미국 국채를 가진 큰손이 됐습니다. 빚이 많은 미국 정부 입장에서는 국채를 사줄 새로운 수요처가 생기는 셈입니다.

[달러 스테이블코인 발행 증가 → 준비금으로 미국 국채 매입 → 미국 국채 수요 증가 → 달러의 세계적 영향력 강화]

또 하나의 효과는 달러가 더 멀리 퍼진다는 점입니다. 물가가 크게 오르는 아르헨티나 같은 나라에서는 사람들이 자국 화폐 대신 달러 스테이블코인으로 돈을 지키려 합니다. 은행 계좌가 없어도 휴대전화 하나로 달러를 가질 수 있게 된 것입니다.

하지만 이것은 다른 나라 입장에서는 부담입니다. 국민들이 자국 화폐 대신 달러 코인을 쓰면 그 나라 중앙은행이 금리나 통화량을 조절하는 힘이 약해집니다. 저는 스테이블코인이 기술의 문제이면서 동시에 어느 나라의 돈이 세계에서 더 많이 쓰일 것인가를 두고 벌어지는 경쟁이라고 생각합니다.

원화 스테이블코인, 한국은 언제 어떻게 쓰게 될까?

원화 스테이블코인 활용을 가정한 카페 스마트폰 결제 장면.

이런 흐름 속에서 한국에서도 원화 스테이블코인 논의가 활발합니다. 달러 스테이블코인만 쓰이면 국내 돈이 해외로 빠져나가고 원화의 쓰임새가 줄어들 수 있다는 걱정 때문입니다.

원화 스테이블코인 발행 기준을 담은 이른바 '디지털자산기본법'은 2026년 현재 국회에서 논의 중입니다. 관련 법안이 여러 건 제출됐고, 정치권에서는 하반기 통과를 목표로 하고 있습니다. 가장 큰 쟁점은 누가 발행할 수 있느냐입니다. 안정성을 중시하는 쪽은 은행 중심의 발행을, 혁신을 중시하는 쪽은 핀테크와 빅테크의 참여를 주장하고 있습니다.

[쟁점 → 발행 주체(은행 vs 핀테크·빅테크) / 준비금 기준 / 이용자 보호 / 한국은행의 통화정책 영향]

해외는 이미 규칙을 만들었습니다. 유럽연합은 발행회사에 충분한 준비금과 공시 의무를 지우는 규제를 시행하고 있고, 일본은 발행 주체를 은행 등으로 제한하는 방식으로 제도를 정비했습니다.

한편 한국은행은 민간 스테이블코인과는 다른 길도 함께 준비하고 있습니다. 은행 예금을 디지털 토큰으로 바꿔 결제하는 '프로젝트 한강' 실험입니다. 국가가 보증하는 디지털 화폐와 민간이 발행하는 스테이블코인이 어떤 관계를 맺게 될지도 앞으로 지켜볼 부분입니다.

마지막으로 한 가지는 꼭 짚고 싶습니다. 스테이블코인은 가격이 고정되도록 만든 돈이라 투자해서 수익을 내는 상품이 아닙니다. "스테이블코인 관련주"나 "원화 코인 선점" 같은 말에 휩쓸리기보다, 이것이 우리의 결제와 송금 방식을 어떻게 바꿀지 차분히 지켜보는 편이 좋다고 생각합니다.

 

※ 이 글은 스테이블코인의 구조와 제도를 이해하기 위한 정보성 콘텐츠이며 특정 가상자산이나 관련 종목의 매수를 권유하지 않습니다.

가상자산은 원금 손실 위험이 크고 예금자보호 대상이 아닙니다.

제도는 빠르게 바뀌므로 금융위원회와 한국은행의 최신 안내를 확인하시기 바랍니다.

 

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참고자료

미국 의회 — GENIUS Act(2025)

DefiLlama, Stablecoin Beat — 스테이블코인 시가총액 통계(2026년 9월)

유럽연합 — 가상자산시장법(MiCA)

한국은행 — 프로젝트 한강 추진 안내

예금보험공사 — 예금자보호제도 안내